Засегнати от спада на спот цените на бифокалните лампи тази седмица, разходите за заготовки са паднали рязко, а цените на стоманата са паднали в същата пропорция като бифокалните, което води до един тон печалба от стомана, която не се е увеличила, както очаквахме. Основната причина е, че въпреки че текущите съкращения на производството продължават да се засилват, търсенето също е слабо. Съдейки по обема на доставките на телени спирали в Шанхай, в допълнение към непрекъснатото подобрение от август до септември, месечният спад отново след ноември. Слабото търсене на верига за строителство на недвижими имоти затруднява подобряването на търсенето на арматура в краткосрочен план.
Кога отново ще се увеличи печалбата на тон стомана? Вярваме, че инвентаризацията на индустриалната верига трябва да бъде напълно изчерпана. Въпреки че текущите запаси от стомана продължават да се изчерпват, все още има увеличение от 30+% в сравнение с началото на годината, което показва, че инвентарът е изчерпан през цялата година. След като част от допълнителния инвентар бъде елиминиран, въздействието на намаляването на производството от страна на предлагането може да бъде наистина отразено.
От статистиката на Бюрото по статистика, кумулативното производство на сурова стомана през първи септември е 806 милиона тона, а производството на чугун е 671 милиона тона, което е съответно 2,00% и -1,30% на годишна база. Производството на чугун за първи път спадна и ефектът от намаляването на производството беше очевиден. От гледна точка на общото свиване на търсенето и предлагането на стомана, свиването на предлагането е по-голямо от свиването на търсенето. Тъй като последващите запаси са достатъчни, ефектът от намаляването на производството постепенно ще се прояви.
Желязната руда и двойният кокс са основните производствени разходи за стоманени заготовки. В момента желязната руда е спаднала от високо ниво. Тъй като цената на двойния кокс продължава да се връща към разумно ниво с контрол на политиката, цената на стоманените заготовки може постепенно да достигне своя връх. От гледна точка на по-малко въздействие от намаляването на производството, обърнете внимание на Linggang, Fangda Special Steel, Xingang, Sangang Minguang и др.; от гледна точка на растежа се препоръчва да се обърне внимание на: специални материали Jiuli и специални материали на Guangda.
Търсенето на терминали е слабо, а производствените ограничения продължават да напредват
Обемът на доставка на охлюви от конци в Шанхай е 15 900 тона, което е спад от 3,6% спрямо предходния месец и спад от 17 200 тона в сравнение със същия период на миналата година и спад от 52,0% на годишна база. Работният коефициент на доменните пещи тази седмица е 48,48%, което е спад от 3,59% спрямо предходния месец; коефициентът на работа на електрическите пещи е 61,54%, което е спад от 1,28% спрямо предходния месец.
Цените на желязната руда продължиха да падат, а цените на бикокса достигнаха своя връх
Цените на фючърсите на желязна руда паднаха с 55 юана/тон до 587 юана/тон, увеличение от -8,57%; фючърсните цени на коксуващите се въглища паднаха с 208 юана/тон до 3400 юана/тон, увеличение от -5,76%; спот цените на коксовите фючърси се повишиха с 210 юана/тон до 4326 юана/тон, увеличение от 5,09%. Общата доставка на желязна руда в чужбина е 21,431 милиона тона, увеличение от 1,22 милиона тона или 6% на месец; общото пристигане на руда от северните пристанища е 11,234 милиона тона, което е намаление от 1,953 милиона тона или 15% спрямо предходния месец.
Цените на стоманата паднаха, брутната печалба на тон стомана падна
От гледна точка на рентабилността на различните стоманени продукти, цените на желязната руда продължиха да падат, тъй като цената на бикокса достигна връх и спад, разходите за заготовки започнаха да падат, но цените на стоманата паднаха и брутната печалба на тон стомана спадна. По отношение на разбивката, брутната печалба на тон арматура с дълъг поток е 602 юана/тон, а брутната печалба на тон арматура с къс поток е 360 юана/тон. Студеното валцуване има най-висока рентабилност, с брутна печалба на тон от 1232 юана/тон за дългия процес и 990 RMB/тон за краткия процес.
Предупреждение за риск: Макроикономическото възстановяване не е според очакванията; нивото на глобалната инфлация надхвърля очакванията; увеличаването на добива на руда не отговаря на очакванията; напредъкът в разработването и ваксинирането на новата коронна ваксина е по-нисък от очакваното.
Час на публикация: 08.11.2021 г